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• 연구실 전화 : 2716
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• 연구관심분야 : 투자론
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• 2015.02 한국과학기술원 박사
• 2011.02 한국과학기술원 석사
• 2005.02 서울대학교 학사

아주대학교 금융공학과 부교수 (2019.09–현재)
아주대학교 금융공학과 조교수 (2018.09–2019.08)
조선대학교 경영학부 조교수 (2015.09–2018.08)
KAIST 경영대학 대우교수 (2015.03–2015.06)
한국은행 조사역 (2005.01–2009.02)

Empirical Asset Pricing, Investments, Financial Econometrics

우수심사위원상, 2019 한국파생상품학회 추계학술연구발표회 (2019.11)
우수논문상, 2016 한국재무학회 추계학술대회 (2016.11) 
우수논문상, 2015 재무금융 관련 5개 학회 학술연구발표회 (2015.05) 
최우등 졸업상, KAIST (2015.02) 
Best Dissertation Award, The 9th International Conference on Asia-Pacific Financial Markets (2014.12) 
우수 연구 논문상(Ph.D. Excellent Research Award), KAIST 경영대학 (2014.09) 
Samsung Securities Co., Ltd. Outstanding Paper Award, The 7th International Conference on Asia-Pacific Financial Markets (2012.12) 

1. [논문] 강장구, 장지원, Probability of price crashes, rational speculative bubbles, and the cross-section of stock returns , JOURNAL OF FINANCIAL ECONOMICS , Vol.132 , No.1 , pp.222 -247 (Apr, 2019)
2. [논문] 장지원, 강장구, 이창준, State-Dependent Variations in the Expected Illiquidity Premium , REVIEW OF FINANCE , Vol.21 , No.6 , pp.2277 -2314 (Oct, 2017)

1. [논문] 장지원, Comparing Valuation Measures as a Predictor of the Value Premium , 재무연구 , Vol.37 , No.4 , pp.33 -67 (Nov, 2024)
2. [논문] 반유정, 장지원, Integrating Factor Models Using Bayesian Model Averaging: Evidence from Korea , 한국증권학회지 , Vol.53 , No.5 , pp.555 -591 (Oct, 2024)
3. [논문] 장지원, 강장구, 이재람, Who has an edge in trading index derivatives? , JOURNAL OF FUTURES MARKETS , Vol.43 , No.3 , pp.325 -348 (Mar, 2023)
4. [논문] 장지원, What Drives Stock Market Underreaction to Liquidity Shocks? Evidence from Korea , ASIA-PACIFIC JOURNAL OF FINANCIAL STUDIES , Vol.51 , No.1 , pp.44 -80 (Feb, 2022)
5. [논문] 강장구, 장지원, Probability of price crashes, rational speculative bubbles, and the cross-section of stock returns , JOURNAL OF FINANCIAL ECONOMICS , Vol.132 , No.1 , pp.222 -247 (Apr, 2019)
6. [논문] 장지원, Stock Return Anomalies and Individual Investors in the Korean Stock Market , PACIFIC-BASIN FINANCE JOURNAL , Vol.46 , pp.141 -157 (Dec, 2017)
7. [논문] 장지원, 강장구, An Intertemporal CAPM with Higher-Order Moments , NORTH AMERICAN JOURNAL OF ECONOMICS AND FINANCE , Vol.42 , pp.314 -337 (Nov, 2017)
8. [논문] 장지원, 강장구, 이창준, State-Dependent Variations in the Expected Illiquidity Premium , REVIEW OF FINANCE , Vol.21 , No.6 , pp.2277 -2314 (Oct, 2017)
9. [논문] 장지원, 강장구, 이창준, State-Dependent Illiquidity Premium in the Korean Stock Market , EMERGING MARKETS FINANCE AND TRADE , Vol.51 , No.2 , pp.400 -417 (Mar, 2015)
10. [논문] 장지원, 강장구, 이창준, Liquidity Risk and Expected Stock Returns in Korea: A New Approach , ASIA-PACIFIC JOURNAL OF FINANCIAL STUDIES , Vol.41 , No.6 , pp.704 -738 (Dec, 2012)

1. [논문] 장지원, 자산 가격결정 실증 연구의 최근 동향과 시사점 , 금융연구 , Vol.34 , No.3 , pp.1 -31 (Sep, 2020)
2. [논문] 장지원, 주가 모멘텀 이상현상의 재검토 , 재무연구 , Vol.30 , No.3 , pp.317 -359 (Aug, 2017)
3. [논문] 장지원, 극단적 투자성과에 대한 회피 성향과 주식 수익률의 횡단면 , 한국증권학회지 , Vol.45 , No.5 , pp.1001 -1034 (Dec, 2016)
4. [논문] 이창준, 장지원, 경제상황에 따른 기업규모효과, 가치효과, 모멘텀효과 , 재무관리연구 , Vol.32 , No.2 , pp.201 -234 (Jun, 2015)
5. [논문] 강장구, 장지원, 주식시장 유동성의 실물경기변동 예측력에 관한 연구 , 재무연구 , Vol.28 , No.1 , pp.71 -108 (Feb, 2015)